셀트리온(068270) 8월 4주차 리포트

💬 셀트리온 투자 인사이트

이번 주 셀트리온은 주간 수익률 -2.05%를 기록하며 소폭 조정을 받았어요. 키트루다 바이오시밀러(CT-P51) 국내 허가 신청, 졸레어 바이오시밀러 유럽 출시, 램시마SC·짐펜트라 상반기 합산 매출 4,562억 원 달성 등 펀더멘털 측면에서는 굵직한 호재가 잇따랐지만, 주가에는 이미 상당 부분 선반영되어 있었던 것으로 보여요. 특히 주 초반 196,800원까지 올랐다가 금요일 187,600원까지 밀리며 차익 실현 매물이 집중된 모습이었습니다. 다만 중장기 관점에서는 상황이 꽤 달라요. 키트루다는 글로벌 매출 317억 달러 규모의 초대형 블록버스터인데, 이 바이오시밀러 허가가 본격화되면 셀트리온의 매출 구조 자체가 한 단계 도약할 수 있어요. 졸레어 바이오시밀러의 유럽 시장 침투, 바이오시밀러 수익을 ADC 신약 개발에 재투자하는 전략까지 감안하면 "바이오시밀러 강자에서 신약 개발 빅파마로"의 전환 스토리가 점점 구체화되고 있습니다. 단기적으로는 19만 원 초반 지지 여부가 중요하고, 중장기로는 키트루다 바이오시밀러의 글로벌 허가 일정과 3분기 실적이 주가 방향성을 결정할 핵심 변수예요.

👉 전략 제안

• 스탠스: 비중 확대 (중장기 파이프라인 가치 재평가 구간)
• 매매: 187,000~189,000원 구간에서 접근 유효, 키트루다 바이오시밀러 글로벌 허가 진척에 따라 포지션 확대 검토
• 체크리스트:
  • CT-P51(키트루다 바이오시밀러) 식약처 심사 진행 경과 및 EMA·FDA 허가 신청 시점
  • 졸레어 바이오시밀러 유럽 하반기 입찰 수주 성과
  • 램시마SC·짐펜트라 하반기 매출 추이 (연간 1조 원 달성 여부)
  • ADC 신약 파이프라인 임상 진척도