셀트리온(068270) 8월 3주차 리포트

💬 셀트리온 투자 인사이트

이번 주 셀트리온은 주간 수익률 -3.65%를 기록하며 조정 흐름을 보였어요. 외국인 순매수 1위(누적 1조 7,660억 원)라는 강력한 수급 신호가 있었고, 일본 스테키마 정맥주사 출시·아시아 핵심 제품 점유율 1위 유지·프랑스 지프레 통합 완료 등 펀더멘털 호재가 줄줄이 나왔지만, 주중 고점(202,000원) 부근에서 차익 실현 매물이 쏟아지며 결국 주 후반 187,600원까지 밀렸어요. 다만 이번 조정은 실적 모멘텀이 훼손된 하락이 아니라 단기 과열 해소 성격이 짙다고 판단해요. 램시마 아시아 점유율 70% 이상, 프랑스 9,000개 약국망을 활용한 유럽 직판 모델 검증, 하반기 고수익 후속 제품 출시 파이프라인까지 고려하면 중장기 성장 스토리는 오히려 강화되고 있어요. 단기적으로는 190,000원 부근 지지력 확인이 중요하고, 중장기적으로는 유럽·일본 직판 매출이 본격적으로 반영되기 시작하면 PER(주가수익비율, 주가÷주당순이익) 밸류에이션 재평가가 충분히 가능합니다.

👉 전략 제안

• 스탠스: 비중확대 — 단기 조정을 매수 기회로 활용
• 매매: 190,000원 지지 확인 시 적극적 접근, 187,000원 이탈 시 손절 기준 설정
• 체크리스트:
  • 스테키마 일본 초기 처방 데이터 및 크론병 적응증 확대 효과
  • 프랑스 직판 모델의 유럽 타 국가 확장 속도
  • 하반기 고수익 후속 제품 출시 일정 및 승인 현황
  • 외국인 순매수 지속 여부 (1조 7,660억 원 이후 추가 유입)