셀트리온: 실적 성장 자신감이 확실한 경기방어주
🔎 한눈에 보는 요약
주가: 195,800원 (-1.21%), 최근 1주 상승률 +8.4%
수급: 기관·외국인 순매매 데이터 미제공. 거래대금 1,107억원, 16일 대량거래(151만주)를 동반한 급반등
업황 모멘텀: 3분기 역대 최대 실적(영업이익 5,100억원), 급락장 속 헬스케어 방어주 부각
주요 포인트: PER 29.80배로 업종 평균(37.60배)보다 낮지만, 수년째 박스권(10만원대 후반~20만원대 초반)에 머물러 있음
💡 셀트리온을 주목해야 하는 이유는?
셀트리온은 2026년 1분기 3,219억원, 2분기 4,518억원에 이어 3분기 잠정 영업이익 5,100억원으로 창사 이래 처음 분기 5,000억원을 넘겼어요. 연초 제시한 분기별 이익 목표를 3개 분기 연속 초과 달성하면서 가이던스 신뢰도가 높아졌습니다. 유럽의 램시마SC·옴리클로, 미국의 스테키마·유플라이마 같은 고수익 후속 제품이 성장을 이끌고 있고, 최근 5거래일간 코스피가 11.4% 빠지는 동안 헬스케어 지수는 0.4% 오르며 셀트리온이 증권가 방어주 추천 종목으로 꼽혔어요. 회사는 4분기 영업이익 목표를 6,000억원으로 제시했고, 대신증권은 6,020억원을 전망했습니다.
다만 실적과 달리 주가는 수년째 박스권에 갇혀 있어요. 바이오시밀러 사업의 특허 만료·경쟁 심화라는 구조적 한계, 6조원 규모 상속세 리스크, 내년 봄 미국 의약품 관세 재평가가 상단을 누르는 요인입니다. 3분기 실적 발표 다음 날(13일) 오히려 1.61% 하락했던 점도 참고할 필요가 있어요.
"역대 최대 실적이 받치는 하단, 신약이 열어야 할 상단"
