HD현대중공업(329180) 8월 5주차 리포트

💬 HD현대중공업 투자 인사이트

이번 주 HD현대중공업은 주간 수익률 -2.9%를 기록하며 같은 기간 코스피 대비 부진한 흐름을 보였어요. 8/31 사업장 내 근로자 사망 사고가 발생하며 투자 심리가 위축됐고, 이어 9/1 노조가 임단협 결렬을 선언하면서 9/2부터 7시간 부분파업에 돌입했어요. 파업 개시일인 9/2에는 주가가 장중 421,000원까지 급락하며 주간 저가를 기록했고, 거래량도 24만 주로 급증하면서 투매 양상이 나타났어요. 다행히 9/3~9/4에는 주 3회 본교섭 병행 소식과 함께 저가 매수세가 유입되면서 435,000원까지 회복했지만, 파업 전 수준(453,000원)을 되찾지는 못했어요. 한편 필리핀 2조 원 규모 잠수함 수주전 참여 소식은 중장기 방산 포트폴리오 확대 측면에서 긍정적이지만, 단기적으로는 파업·중대재해 이슈가 주가에 더 크게 작용하고 있어요. 중장기적으로는 글로벌 조선 슈퍼사이클이 여전히 유효하고, 수주잔고가 역대 최고 수준을 유지하고 있어 펀더멘털 훼손은 제한적이에요. 다만 파업이 장기화되면 선박 인도 지연 → 매출 인식 차질로 이어질 수 있어 노사 합의 시점이 핵심 변수예요.

👉 전략 제안

• 스탠스: 비중 축소 관망 → 노사 합의 확인 후 재진입
• 매매: 413,000원대 지지 여부 확인이 우선. 파업 종료 시 단기 반등 트레이딩 유효
• 체크리스트:
  • 임단협 타결 시점 및 합의 조건(성과급 규모)
  • 중대재해 특별감독 결과 및 추가 제재 가능성
  • 필리핀 잠수함 수주 결과 및 방산 매출 비중 변화
  • 3분기 선박 인도 일정 차질 여부