현대로템(064350) 7월 4주차 리포트

💬 현대로템 투자 인사이트

이번 주 현대로템은 주간 수익률 -15.1%를 기록하며 극심한 조정을 겪었어요. 주초 이라크 사업 지연 등에 따른 2분기 실적 부진이 확인되며 16% 급락과 함께 52주 신저가(113,100원)를 찍었고, iM증권·삼성증권·DS투자증권 등 주요 증권사 3곳이 동시에 목표주가를 하향 조정하면서 투자 심리가 크게 위축됐어요. 다만 주 중반 이후 대만 타오위안 도시철도 3,585억 원 수주 소식과 페루 K2전차·K808 장갑차 퍼레이드 등장 등 해외 방산·철도 수주 모멘텀이 부각되면서 주 후반에는 113,100원 저점 대비 약 18% 반등에 성공했어요. 단기적으로는 2분기 실적 쇼크의 후유증이 남아 있고, 폴란드 계약 종료 이후 내수 비중 확대에 따른 마진 우려도 해소되지 않은 상태예요. 그러나 중장기적으로 보면 페루·대만 등 신규 시장 확대, K2전차의 글로벌 수출 파이프라인, 그리고 철도 시스템 패키지 수주 역량은 여전히 강력한 성장 동력이에요. 현재 주가는 증권사 하향 목표가(23.6만~25만 원) 대비로도 크게 할인된 수준이기 때문에, 실적 바닥 확인 시 밸류에이션 매력이 부각될 수 있어요.

👉 전략 제안

• 스탠스: 단기 변동성 경계, 중장기 비중 확대 관점 유효
• 매매: 12만 원 초반 지지력 확인 후 접근, 14만 원 이상 안착 시 추세 전환 판단
• 체크리스트:
  • 8월 중순 2분기 실적 공식 발표 및 컨퍼런스콜 가이던스
  • 이라크 사업 재개 시점 및 폴란드 후속 계약 진행 여부
  • 페루 K2전차 본계약 체결 일정
  • 대만 외 추가 철도 수주 파이프라인 구체화