카카오(035720) 7월 2주차 리포트

💬 카카오 투자 인사이트

이번 주 카카오는 주간 수익률 +1.41%로 마감했어요. 주 초반 삼성증권의 목표가 대폭 하향(6만→4.4만원)과 티빙 해킹 사태로 33,700원까지 급락했지만, 카카오톡 AI 기능 확대와 정부 '모두의 AI' 프로젝트 공식 참여 소식이 전해지며 후반부에 빠르게 반등해 35,900원으로 주간을 마무리했어요. 단기적으로는 삼성증권이 지적한 AI 도입 부진과 노조 이슈가 주가 상단을 압박하는 요인이에요. 특히 티빙 해킹으로 제휴 가입자까지 피해가 확산된 점은 카카오 플랫폼 전반의 보안 신뢰도에 부정적인 영향을 줄 수 있어요. 반면 카카오톡에 챗GPT 기반 메시지 요약 기능을 탑재하고, 정부 주도 AI 프로젝트에 참여를 확정한 것은 AI 사업의 실질적 진전 신호로 읽힐 수 있어요. 중장기적으로 카카오톡이라는 국민 메신저에 AI 기능이 안착할 경우 사용자 체류 시간 증가와 광고 단가 상승으로 연결될 가능성이 있지만, 네이버 대비 인력 축소 기조가 이어지고 있어 AI 투자 속도에서 격차가 벌어질 수 있다는 점은 유의해야 해요.

👉 전략 제안

• 스탠스: 비중 축소 유지, AI 실적 가시화 시 재진입 검토
• 매매: 33,000원대 하단 지지 확인 시 트레이딩 접근은 가능하나, 추세 반전을 확인하기 전 공격적 비중 확대는 부담
• 체크리스트:
  • 카카오톡 AI 기능의 MAU·체류시간 실질 개선 여부
  • 티빙 해킹 후속 조치 및 제휴사 이탈 리스크
  • 노조 단체협약 교섭 진행 경과
  • '모두의 AI' 프로젝트 수익 모델 구체화 시점