한화에어로스페이스(012450) 8월 1주차 리포트

💬 한화에어로스페이스 투자 인사이트

이번 주 한화에어로스페이스는 주간 수익률 +18.59%를 기록하며 폭발적인 반등에 성공했어요. 주 초반 영국 버티컬과의 4,548억 원 규모 UAM 부품 계약 해지 소식에 장중 905,000원까지 밀렸지만, 시장은 이를 ‘부실 사업 정리’로 빠르게 해석 전환했고, KF-21 양산 본격화에 따른 협력사 생산량 5~20% 증가 소식과 칠레 육군 장갑차 패키지 수출 제안이 겹치면서 방산 본업 가치가 재조명됐어요. 결국 종가 기준 1,097,000원으로 마감하며 주간 고가 1,100,000원에 근접해 마무리했습니다. 단기적으로는 1,100,000원 돌파 여부가 추가 상승 모멘텀의 관건이에요. UAM 계약 해지에 따른 비용 부담이나 신사업 공백이 2분기 실적에 어떻게 반영되는지가 중요한 체크포인트고요. 중장기적으로는 KF-21 양산 확대, 글로벌 방산 수출 파이프라인(칠레·폴란드·이집트 등), 누리호 우주 사업까지 사업 포트폴리오가 견고해지고 있어요. UAM이라는 불확실성 높은 사업을 과감히 정리하고 방산·우주에 집중하는 전략은 오히려 밸류에이션 프리미엄 요인이 될 수 있습니다.

👉 전략 제안

• 스탠스: 비중 확대(Overweight)
• 매매: 1,100,000원 돌파 시 추세 추종, 1,000,000원 이탈 시 비중 축소 검토
• 체크리스트:
  • 8/18 2분기 실적 발표 – UAM 계약 해지 관련 일회성 비용 규모
  • KF-21 양산 물량 확대 일정 및 수익성 개선 추이
  • 칠레 장갑차 사업 등 신규 수출 계약 체결 여부
  • 방산 수주잔고 증가율 및 매출 인식 시점